新能源板塊催化不斷，4月10日，光伏ETF國(guó)泰（159864）盤中漲超3%，光伏設(shè)備行業(yè)供給側(cè)拐點(diǎn)已至。

東吳證券指出，光伏設(shè)備行業(yè)供給側(cè)拐點(diǎn)已至，政策引導(dǎo)“反內(nèi)卷”加速落后產(chǎn)能出清，各環(huán)節(jié)全面停止擴(kuò)張。2026年Q1組件價(jià)格已現(xiàn)反彈，產(chǎn)業(yè)鏈盈利承壓觸底后逐步修復(fù)。“十五五”期間裝機(jī)目標(biāo)明確，商業(yè)航天低軌衛(wèi)星加速部署使太空光伏具備千億級(jí)市場(chǎng)彈性空間，太空算力更有望帶來(lái)數(shù)萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)規(guī)模。電力設(shè)備方面，風(fēng)電行業(yè)“雙海”戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)高景氣，盈利修復(fù)與結(jié)構(gòu)升級(jí)共振。國(guó)內(nèi)海風(fēng)深遠(yuǎn)海規(guī)劃落地在即，2026年海風(fēng)裝機(jī)有望同增30%+。歐洲受能源安全驅(qū)動(dòng)，海風(fēng)拍賣及FID持續(xù)高景氣，同時(shí)英國(guó)取消風(fēng)電零部件關(guān)稅直接利好中國(guó)出海鏈。陸風(fēng)風(fēng)機(jī)價(jià)格企穩(wěn)反彈，預(yù)計(jì)2026年制造板塊盈利迎拐點(diǎn)，大型化帶動(dòng)部分核心零部件結(jié)構(gòu)升級(jí)與毛利改善。

光伏ETF國(guó)泰（159864）跟蹤的是光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（931151），該指數(shù)聚焦于太陽(yáng)能光伏發(fā)電相關(guān)領(lǐng)域，從市場(chǎng)中選取涉及上游硅材料、中游電池片與組件以及下游電站建設(shè)運(yùn)營(yíng)等全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映光伏行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)旨在體現(xiàn)光伏產(chǎn)業(yè)的整體走勢(shì)，并具有較高的成長(zhǎng)性和波動(dòng)性特征。

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