3月31日，受出口退稅取消、外圍避險(xiǎn)情緒升溫影響，光伏ETF華夏（515370）一路震蕩調(diào)整，小幅下跌0.29%。成分股鈞達(dá)股份、德業(yè)股份、固德威表現(xiàn)良好，分別上漲超4%、3%、3%，持倉(cāng)股浙江新能、首航新能、晶科能源下跌調(diào)整。

消息面上，3月30日，市場(chǎng)監(jiān)督總局發(fā)布實(shí)施《中華人民共和國(guó)反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》的通知，著力防治光伏等行業(yè)的“內(nèi)卷式”價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。政策利好或?qū)⒅苯犹嵴窆夥袠I(yè)盈利預(yù)期，修復(fù)行業(yè)整體盈利水平與質(zhì)量。同期，成分股TCL中環(huán)擬整合一道新能源66.34%股份，光伏行業(yè)整合加速，資源向頭部企業(yè)集中，增強(qiáng)光伏板塊抗風(fēng)險(xiǎn)能力與盈利穩(wěn)定性。國(guó)際消息面上，地緣沖突導(dǎo)致布倫特原油期貨價(jià)格沖破112美元/桶，地緣沖突推高傳統(tǒng)能源價(jià)格，能源安全邏輯強(qiáng)化，光伏替代需求中長(zhǎng)期受益。

中銀證券認(rèn)為，光伏方面，“反內(nèi)卷”、“太空光伏”是2026年光伏投資雙主線。2026年政府工作報(bào)告明確我國(guó)將加快發(fā)展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，太空光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望同步受益于海內(nèi)外衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量提升。天風(fēng)證券認(rèn)為，這種由政策引導(dǎo)、技術(shù)驅(qū)動(dòng)和市場(chǎng)響應(yīng)共同形成的轉(zhuǎn)型優(yōu)勢(shì)，使得中國(guó)在光伏、風(fēng)電等高端制造領(lǐng)域占據(jù)全球主導(dǎo)地位，不僅保障能源安全，更為中國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)確立了較難替代的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

光伏ETF華夏（515370）及其聯(lián)接基金（012885/012886）跟蹤中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)，涉及光伏產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游企業(yè)，包括硅片、多晶硅、電池片、電纜、光伏玻璃、電池組件、逆變器、光伏支架和光伏電站等，能夠更好的反映光伏產(chǎn)業(yè)整體表現(xiàn)。