今天，A股三大指數(shù)集體小幅上揚(yáng)。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.47%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲0.33%、0.30%。滬深兩市成交額達(dá)到19245億元，較昨日放量443億元。

整個(gè)市場(chǎng)有3773只個(gè)股上漲，1473只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.54%。

大盤方面，沒有太多要說的，達(dá)哥在最近兩三天的文章中都闡述過，即觀察上證指數(shù)反彈至9-10月上升趨勢(shì)線附近時(shí)的情況。

今天，上證指數(shù)日K線七連漲，年內(nèi)僅次于4月8日-17日的八連漲，未來兩天，該紀(jì)錄會(huì)被打破嗎？值得觀察。

資金層面，有不少積極因素出現(xiàn)。

首先是人民幣持續(xù)升值。今天離岸人民幣兌美元盤中破“7”，截至16:00，最高至6.996。

人民幣升值，利好哪些板塊呢？達(dá)哥認(rèn)為，大致有幾類。

一是外資掃貨、外資偏好及外資配置類，包括金融、食品飲料、醫(yī)藥生物、家電、科技成長(zhǎng)等；

二是進(jìn)口依賴型行業(yè)，包括造紙、有色金屬（礦）、石油煉化、基礎(chǔ)化工等；

三是減輕債務(wù)壓力類，包括航空運(yùn)輸?shù)龋?/p>

四是推升人民幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)價(jià)格類，包括房地產(chǎn)等。

其次是大資金持續(xù)流入股市。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，主要寬基指數(shù)整體資金申贖凈流入統(tǒng)計(jì)顯示，最近一個(gè)月中證A500凈流入872億元。

▲圖片來源：截圖自Wind

因此，資金層面對(duì)市場(chǎng)有一定的托底作用。

不過，短期而言，在12月31日之前，市場(chǎng)會(huì)面臨傳統(tǒng)的年底流動(dòng)性緊張問題，這會(huì)對(duì)部分年內(nèi)漲幅較大的板塊形成抑制。以今天為例，CPO板塊沖高后盤中曾大幅回落。

板塊方面，商業(yè)航天今天繼續(xù)領(lǐng)漲，該領(lǐng)域的多個(gè)分支板塊指數(shù)漲幅居前。

關(guān)于商業(yè)航天的邏輯，現(xiàn)在不少機(jī)構(gòu)已為投資者普及不少，達(dá)哥就不再闡述。

最重要的市場(chǎng)信號(hào)是，商業(yè)航天板塊指數(shù)12月5日突破平臺(tái)并創(chuàng)歷史新高。達(dá)哥當(dāng)時(shí)重點(diǎn)提過。

回頭來看，與商業(yè)航天有關(guān)的衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)類ETF基金，12月5日以來的漲幅都在25%左右。

▲12月5日以來衛(wèi)星類ETF基金漲幅情況

牛市中，主線板塊突破平臺(tái)后，最為省力的方式就是在該板塊ETF基金上躺贏。比如，今年的創(chuàng)新藥、人形機(jī)器人、通信設(shè)備、商業(yè)航天等，板塊突破并發(fā)動(dòng)一波行情，配置這些板塊的ETF基金，不會(huì)比在個(gè)股上瞎折騰差。

今天，達(dá)哥看到有人提出一個(gè)觀點(diǎn)：2015-2017年是蘋果鏈，2019-2021年是特斯拉鏈，2023-2026年是英偉達(dá)鏈，2026-2029年是SpaceX鏈。

對(duì)于該觀點(diǎn)，不知你是否認(rèn)可，歡迎留言討論。

以下兩張圖是華西證券與湘財(cái)證券提及的商業(yè)航天概念股，僅供大家參考。

 ▲圖片來源：截圖自湘財(cái)證券研報(bào)

▲圖片來源：截圖自華西研究微信公眾號(hào)

人形機(jī)器人板塊漲幅居前，其中特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈漲幅較大。消息面上，鋒龍股份昨晚公告，控股股東擬變更為全球人形機(jī)器人上市第一股優(yōu)必選。2026北京亦莊人形機(jī)器人半程馬拉松將于2026年4月19日7:30鳴槍開跑。

對(duì)于人形機(jī)器人板塊而言，2026年的預(yù)期是主機(jī)廠的放量和特斯拉供應(yīng)商的正式圈定與訂單放量。從板塊指數(shù)來看，有右側(cè)確認(rèn)的味道。

廣發(fā)證券認(rèn)為，人形機(jī)器人在產(chǎn)品、產(chǎn)能端均已準(zhǔn)備充分，首批量產(chǎn)指日可待，預(yù)計(jì)2026年人形機(jī)器人產(chǎn)品將開始量產(chǎn)銷售，正式進(jìn)入交付，出貨量相比2025年預(yù)計(jì)是指數(shù)級(jí)的上升。

廣發(fā)證券建議關(guān)注三條線：一是特斯拉鏈的確定性溢價(jià)，重點(diǎn)是絲杠+減速器的確定性；二是特斯拉鏈的新技術(shù)變化，即靈巧手+電機(jī)的新技術(shù)；三是主機(jī)廠估值提升。

AI硬件方向，受CPO核心股沖高回落影響，AI硬件多個(gè)板塊一度出現(xiàn)回落，但到收盤時(shí)基本錄得上漲。比如通信設(shè)備板塊指數(shù)、CPO概念板塊指數(shù)、PCB概念板塊指數(shù)均小幅收漲。

上述三個(gè)板塊指數(shù)，由于才突破不久，達(dá)哥認(rèn)為沒必要擔(dān)心。

其他板塊方面，受人民幣匯率破“7”影響，造紙、保險(xiǎn)、釀酒、多元金融、房地產(chǎn)等板塊漲幅位居前列。達(dá)哥在上文就提到，人民幣升值，利好這些板塊。

總體來看，AI硬件的超級(jí)主線地位無可動(dòng)搖，商業(yè)航天成為跨年主線板塊，芯片、新能源、人形機(jī)器人等板塊輪動(dòng)。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：大盤反彈周期未耗盡，短期觀察上證指數(shù)反彈至9-10月上升趨勢(shì)線附近時(shí)的情況，若突破，則觀察能否突破年內(nèi)高點(diǎn)。板塊方面，繼續(xù)關(guān)注AI硬件（CPO、PCB、液冷、光通信等）、商業(yè)航天，人形機(jī)器人、智能駕駛等也值得關(guān)注。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝