12月16日，光模塊CPO等算力硬件連續(xù)回調(diào)，天孚通信再度跌超4%連跌五日，新易盛跌近4%，中際旭創(chuàng)跌近3%連續(xù)四連跌。熱門(mén)ETF方面，光模塊CPO含量超56%的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）場(chǎng)內(nèi)跌逾2.6%，失守10日線，實(shí)時(shí)成交額超2.7億元。值得一提的是，就在幾天前的12月10日，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）盤(pán)中剛剛走出0.997元的上市新高。

展望2026年，華泰證券表示，中國(guó)光模塊企業(yè)或保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，關(guān)注北美光模塊市場(chǎng)新晉供應(yīng)商機(jī)遇。近十余年來(lái)，國(guó)產(chǎn)光模塊廠商憑借自身的成本優(yōu)勢(shì)、研發(fā)能力、交付能力以及滿足客戶要求的快速響應(yīng)能力，逐步切入到全球頭部云廠商的供應(yīng)鏈體系，跟隨著優(yōu)質(zhì)客戶在全球光模塊市場(chǎng)中的地位取得大幅提升。

華泰證券認(rèn)為海外CSP在加碼AI算力投資的背景下，2026年400G、800G、1.6T等高速光模塊需求預(yù)計(jì)仍將進(jìn)一步顯著擴(kuò)張，有望帶給新晉供應(yīng)商導(dǎo)入窗口期。建議關(guān)注在交付能力、技術(shù)實(shí)力、海外工廠產(chǎn)能等方面具備優(yōu)勢(shì)的新晉廠商，未來(lái)有望獲得導(dǎo)入北美云廠商供應(yīng)鏈的機(jī)遇。

全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場(chǎng)外聯(lián)接（023407），標(biāo)的指數(shù)重點(diǎn)布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。從賽道分布看，逾七成倉(cāng)位布局算力，超兩成倉(cāng)位布局AI應(yīng)用，能夠高效捕捉AI主題行情。目前，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）最新規(guī)模超33億元，近1個(gè)月日均成交額超6億元，在跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的7只ETF中排行第一。