每經記者｜張祎    每經編輯｜董興生    

截至4月30日，A股上市銀行2025年年報披露收官，42家銀行交出全年“成績單”。

過去一年，在宏觀經濟溫和復蘇與利率中樞持續(xù)下行的雙重變奏下，銀行業(yè)展現出極強韌性。據Choice統(tǒng)計數據，2025年，A股42家上市銀行總資產規(guī)模首次突破330萬億元大關，同比增長9.54%；合計實現歸屬于母公司股東的凈利潤超2.17萬億元，日均盈利59.59億元，同比增長1.44%。

然而，光鮮的總量背后，分化也在悄然上演。在低息差時代，“量增價減”成為年度關鍵詞之一，在42家A股上市銀行中，有12家遭遇營業(yè)收入下滑的尷尬，約七成凈息差收窄。

值得注意的是，面對凈息差持續(xù)收窄、傳統(tǒng)盈利空間承壓的嚴峻挑戰(zhàn)，多家銀行正積極打造各具特色的“第二增長曲線”，以多元化業(yè)務布局對沖凈息差下行帶來的影響。

15家總資產實現兩位數增長，江蘇銀行增速逼近25%

統(tǒng)計數據顯示，2025年，42家A股上市銀行總資產規(guī)模首次突破330萬億元大關，同比增長9.54%，增幅較上年提升2.04個百分點。

從體量看，國有大行資產規(guī)模占據絕對優(yōu)勢，“座次表”保持穩(wěn)固。截至2025年末，工商銀行以53.48萬億元的總資產，成為唯一一家資產規(guī)模邁過50萬億元門檻的銀行；農業(yè)銀行（48.78萬億元）、建設銀行（45.63萬億元）、中國銀行（38.36萬億元）、郵儲銀行（18.68萬億元）、交通銀行（15.55萬億元）緊隨其后。

從增速看，共有15家銀行總資產增幅超過10%，絕大多數為城商行。其中，江蘇銀行以24.78%的資產增速領跑同業(yè)，總資產逼近5萬億元，直追北京銀行，城商行“一哥”之爭日趨白熱化。

此外，重慶銀行資產增速也超過20%，達到20.67%，顯示出成渝經濟圈地方法人銀行強勁的增長動能。青島銀行、北京銀行、齊魯銀行、南京銀行、寧波銀行的總資產增幅也在16%以上。

18家ROE超10%，成都銀行以15.39%領跑

營收方面，Choice統(tǒng)計數據顯示，2025年，A股42家上市銀行合計實現營業(yè)收入57.29萬億元，同比增長1.38%。

營收前五名繼續(xù)由國有大行牢牢把持。工商銀行以8382.70億元蟬聯榜首，同比增長2.00%；建設銀行（7610.49億元）、農業(yè)銀行（7253.06億元）、中國銀行（6583.10億元）、郵儲銀行（3557.28億元）分列其后，同比增速分別為1.45%、2.08%、4.48%、1.99%。

總量攀升之下，分化同樣清晰可見。42家銀行中，有30家實現營收同比增長。其中，西安銀行、重慶銀行、南京銀行均斬獲兩位數增幅，分別以21.68%、10.48%、10.48%的增速位居前三；江蘇銀行、寧波銀行緊隨其后，增幅分別為8.82%、8.01%。

另有12家銀行營收同比下滑，包括5家全國性股份行、4家城商行和3家農商行。

歸母凈利潤維度上，核心梯隊依舊穩(wěn)固。工商銀行以3685.62億元穩(wěn)居首位，建設銀行達到3389.06億元，農業(yè)銀行則突破2910億元。招商銀行再次展現出“零售之王”的韌性，以1501.81億元的歸母凈利潤躋身行業(yè)前五，成為唯一打破國有大行壟斷該陣營的股份制銀行。

不過，利潤增速的分化同樣顯而易見。深耕本土的區(qū)域性銀行表現亮眼，青島銀行以21.66%的歸母凈利潤增速領跑，齊魯銀行（14.58%）、杭州銀行（12.05%）、常熟銀行（10.65%）、浦發(fā)銀行（10.52%）、重慶銀行（10.49%）也交出了不俗的歸母凈利潤增長成績單。

相比之下，有8家銀行出現凈利潤負增長。其中，紫金銀行歸母凈利潤下滑幅度最大，達23.35%；北京銀行、浙商銀行的歸母凈利潤降幅也均為兩位數。

從盈利能力來看，2025年共有18家銀行的加權平均凈資產收益率（ROE）超過10%。成都銀行以15.39%的ROE領跑，也是唯一一家ROE在15%以上的A股上市銀行。杭州銀行、常熟銀行的ROE在13%以上，招商銀行、江蘇銀行、寧波銀行的ROE也均在13%以上。

凈息差下行趨緩，常熟銀行以2.53%居首

在2025年銀行業(yè)財報中，凈息差是備受關注的指標之一。從收入結構來看，2025年，共有15家銀行利息凈收入出現下滑。即便是作為行業(yè)領頭羊的國有大行，也普遍面臨利息凈收入小幅下滑的壓力，建設銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、郵儲銀行的利息凈收入分別同比下降2.90%、1.91%、1.83%、1.57%。

數據顯示，2025年，42家A股上市銀行中，有36家凈息差呈現同比下降，行業(yè)凈息差已普遍跌入歷史低位。

具體來看，多家大行的凈息差在1.2%至1.4%的低位區(qū)間徘徊。曾經作為息差標桿的招商銀行，凈息差降至1.87%，紫金銀行、廈門銀行的凈息差更是跌破1.2%。其中廈門銀行以1.09%處于“墊底”位置。常熟銀行則以2.53%的息差繼續(xù)領跑，凸顯了其小微金融模式的護城河效應。

盡管息差仍在下行，但下行速度已有所放緩。統(tǒng)計數據顯示，2025年有七成銀行實現凈息差降幅收窄甚至回正。其中，平安銀行、蘇州銀行、齊魯銀行、鄭州銀行的改善最為顯著，均超過25個基點；西安銀行更是逆勢實現49個基點的息差提升，達到1.85%。

2025年，銀行通過叫?！笆止ぱa息”、下調存款掛牌利率、壓降高成本結構性存款規(guī)模，使得負債成本明顯回落。據光大證券研報測算，2026年年內預計將有約84萬億元存款集中到期重定價，若這些資金能順利留存并續(xù)作，全年有望帶動銀行業(yè)凈息差改善約15個基點，其中僅第一季度即可貢獻約8個基點的改善幅度。

值得注意的是，面對凈息差持續(xù)收窄、傳統(tǒng)盈利空間承壓的嚴峻挑戰(zhàn)，多家銀行正積極打造各具特色的“第二增長曲線”，以多元化業(yè)務布局對沖息差下行帶來的影響，為穿越周期積蓄新動能。

比如，郵儲銀行明確提出向“輕型銀行”轉型，大力發(fā)展“輕資本”“輕資產”“輕負債”業(yè)務，大力發(fā)展非息業(yè)務作為“第二增長曲線”，扭轉對傳統(tǒng)存貸規(guī)模驅動的路徑依賴。

重慶銀行也聚焦輕資本業(yè)務，將資金交易、投行業(yè)務、財富管理作為突破重點，提升輕資本業(yè)務收入，培育“第二增長曲線”。

成都銀行提出全面增強發(fā)展韌性，樹立規(guī)模、效益、質量、風險均衡協(xié)調的長期主義發(fā)展觀，激發(fā)產業(yè)金融、零售資產、財富管理、降本增效新動能，加快構建更具韌性、更加協(xié)調、更富特色的高質量發(fā)展“第二增長曲線”。

蘇農銀行同樣以提升財富中間業(yè)務收入作為切入口，持續(xù)提升財富客戶運營能力，進一步豐富財富產品體系，滿足客戶差異化需求，實現客戶AUM（資產管理規(guī)模?）穩(wěn)定增長，進一步提升財富管理中間業(yè)務收入水平。

封面圖片來源：AIGC