4月22日，CPO光模塊、光纖概念股再度發(fā)力。截至14:02，同指數(shù)規(guī)模最大通信ETF華夏（515050）大漲5%，盤中交易額超5億元，市場(chǎng)交易情緒活躍，近10個(gè)交易日，該ETF獲得超3億元資金凈流入。持倉(cāng)股中，新易盛股價(jià)創(chuàng)歷史新高，光庫(kù)科技、源杰科技紛紛上漲。同類費(fèi)率最低一檔云計(jì)算ETF華夏（516630）漲2.7%，同類費(fèi)率最低創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）漲4.6%。

磷化銦是高速光模塊無可替代的核心材料，堪稱光模塊的“心臟”，支撐著光通信從800G向1.6T、3.2T演進(jìn)。據(jù)Omdia、Yole報(bào)告，2025年全球磷化銦供需缺口超70%；2026年全球需求將飆升至260萬—300萬片，有效產(chǎn)能僅提升至75萬片左右，缺口仍在70%以上。英偉達(dá)預(yù)測(cè)，2026年—2030年磷化銦晶圓需求將激增約20倍。華泰證券研報(bào)表示，隨著近年800G、1.6T光模塊需求量的快速提升，看好光模塊上游核心材料的發(fā)展機(jī)遇。磷化銦襯底作為光芯片上游核心原材料，受益于光芯片廠商需求的快速拉動(dòng)，行業(yè)呈現(xiàn)供不應(yīng)求趨勢(shì)；薄膜鈮酸鋰制備的調(diào)制器基于低功耗、高帶寬等優(yōu)勢(shì)，未來有望于3.2T可插拔方案中迎來導(dǎo)入窗口期，產(chǎn)業(yè)鏈成長(zhǎng)空間廣闊。

算力ETF：

通信ETF華夏（515050）緊密跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技術(shù)的光纖光纜、AI服務(wù)器全鏈條。該布局直接承接AI算力資本開支加速與技術(shù)迭代的雙重驅(qū)動(dòng)，是把握通信板塊業(yè)績(jī)釋放的核心工具。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2025年通信ETF華夏（515050）為投資者賺取盈利52.13億元，位居賽道同類首位。場(chǎng)外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）

云計(jì)算ETF華夏（516630）聚焦國(guó)產(chǎn)AI軟硬件算力，計(jì)算機(jī)軟件+云服務(wù)+計(jì)算機(jī)設(shè)備合計(jì)權(quán)重高達(dá)83.7%，deep seek含量超80%，OpenClaw含量近70%。場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，位居同類最低。場(chǎng)外聯(lián)接（A類：019868；C類：019869）；

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數(shù)的一半權(quán)重集中在光模塊CPO板塊，另一半權(quán)重覆蓋國(guó)產(chǎn)算力、AI軟件應(yīng)用領(lǐng)域，形成“硬件+應(yīng)用”的均衡布局，新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信三大光模塊龍頭權(quán)重占比超39%，位居AI類指數(shù)第一。前10大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（15%）、新易盛（15%）、天孚通信（7%）、潤(rùn)澤科技、藍(lán)色光標(biāo)、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、昆侖萬維、北京君正、網(wǎng)宿科技、同花順。目前基金規(guī)模超20億元，場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，為同類最低。場(chǎng)外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）。