每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

2月9日晚間，港股上市公司九方智投控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱九方智投控股）發(fā)布公告，披露其子公司上海九方云智能科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱九方智投）因涉嫌多項(xiàng)違規(guī)，被上海證監(jiān)局采取責(zé)令改正并暫停新增客戶三個(gè)月的行政監(jiān)管措施。這一消息對(duì)于這家自稱“新一代股票投資助手”的機(jī)構(gòu)而言，無(wú)疑是當(dāng)頭一棒。

更為引人深思的是，這并非九方智投首次觸碰監(jiān)管紅線。就在一年前的2025年2月13日，該公司曾因幾乎如出一轍的違規(guī)問(wèn)題被責(zé)令改正。從去年的“點(diǎn)名批評(píng)”到今年的“業(yè)務(wù)停擺”，監(jiān)管力度的顯著升級(jí)折射出該機(jī)構(gòu)在合規(guī)風(fēng)控上的深層頑疾。

時(shí)隔一年，監(jiān)管措施“升級(jí)” 

2月9日晚間，隨著九方智投控股的一紙公告，其子公司九方智投在合規(guī)運(yùn)營(yíng)層面的違規(guī)行為被公之于眾。根據(jù)公告披露的細(xì)節(jié)，上海證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)，九方智投在開(kāi)展證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)過(guò)程中存在一系列違規(guī)行為。

具體而言，違規(guī)行為包括部分營(yíng)銷宣傳內(nèi)容存在誤導(dǎo)性、直播營(yíng)銷內(nèi)容存在虛假不實(shí)信息、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不健全及部分未在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)登記為證券投資顧問(wèn)的員工向投資者提供投資建議，違反了《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》相關(guān)規(guī)定。

基于上述違規(guī)事實(shí)，上海證監(jiān)局下達(dá)了《行政監(jiān)管措施決定書(shū)》，責(zé)令九方智投改正及自收到?jīng)Q定書(shū)之日起暫停新增客戶三個(gè)月，并立即開(kāi)展全面整改工作。在暫停新增客戶期間內(nèi)，九方智投不得簽約新客戶、不得以“投資者教育”等名義變相開(kāi)展投資咨詢業(yè)務(wù)，并應(yīng)當(dāng)每月向上海證監(jiān)局提交書(shū)面整改報(bào)告。 

此次監(jiān)管引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注的另一個(gè)焦點(diǎn)，在于其背后的“累犯”性質(zhì)。值得一提的是，翻看監(jiān)管歷史記錄，就在去年的這個(gè)時(shí)候——2025年2月13日，九方智投也曾收到上海證監(jiān)局的監(jiān)管措施函。彼時(shí)，監(jiān)管部門(mén)指出的問(wèn)題同樣是“個(gè)別未登記員工提供投資建議”以及“部分營(yíng)銷宣傳內(nèi)容存在誤導(dǎo)性表述”。

將兩份相隔一年的監(jiān)管函放在一起對(duì)比，不難發(fā)現(xiàn)，這些“老問(wèn)題”在經(jīng)歷了一年的所謂“整改”后，似乎并未得到根治，這也導(dǎo)致了監(jiān)管措施的直接升級(jí)。從去年的“責(zé)令改正”直接升級(jí)為今年的“暫停新增客戶三個(gè)月”，倒逼企業(yè)真正正視并解決內(nèi)部管理頑疾。

值得注意的是，截至2月9日，今年以來(lái)九方智投控股的股價(jià)表現(xiàn)疲軟，累計(jì)下跌已超過(guò)28%。 

給出五大整改措施，立即全面推動(dòng)落實(shí) 

對(duì)于此次“暫停業(yè)務(wù)”的監(jiān)管措施，九方智投控股在公告中表示，本公司高度重視決定書(shū)所指出的問(wèn)題，針對(duì)有關(guān)問(wèn)題已制定整改方案并立即全面推動(dòng)落實(shí)，將以此次整改為契機(jī)完善內(nèi)部控制，切實(shí)提高合規(guī)管理水平。具體整改方案包括：

1.嚴(yán)肅處理涉及違規(guī)的個(gè)別人員

公司堅(jiān)決執(zhí)行監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管要求。本次監(jiān)督管理措施所涉的個(gè)別人員違規(guī)行為，公司將對(duì)相關(guān)人員依據(jù)公司規(guī)定嚴(yán)肅處理，同時(shí)組織開(kāi)展專項(xiàng)合規(guī)教育培訓(xùn)，深化全員合規(guī)意識(shí)，增加檢查頻率，并對(duì)相關(guān)人員重點(diǎn)監(jiān)控管理。 

2.進(jìn)一步加強(qiáng)規(guī)范營(yíng)銷宣傳行為，堅(jiān)守合規(guī)導(dǎo)向

公司將全面強(qiáng)化營(yíng)銷全流程管控，通過(guò)技術(shù)監(jiān)測(cè)與人工復(fù)核，以保障營(yíng)銷宣傳內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、適度并遏制誤導(dǎo)性宣傳。公司亦會(huì)常態(tài)化開(kāi)展合規(guī)培訓(xùn)與案例剖析，進(jìn)一步提升及鞏固業(yè)務(wù)人員合規(guī)意識(shí)，引導(dǎo)投資者樹(shù)立正確投資觀念。

3.強(qiáng)化直播內(nèi)容管控，保障信息真實(shí)可靠 

公司亦會(huì)強(qiáng)化直播內(nèi)容全鏈條的管理機(jī)制，聚焦內(nèi)容真實(shí)、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、邏輯嚴(yán)謹(jǐn)，進(jìn)一步加強(qiáng)素材溯源、事前審查、事中監(jiān)測(cè)與事后審查的管理系統(tǒng)，確保信息可溯可查。

4.健全合規(guī)風(fēng)控體系，筑牢穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)底線

公司亦會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化營(yíng)銷、直播及人員資質(zhì)管理等合規(guī)風(fēng)控系統(tǒng)，清理盲點(diǎn)，切實(shí)構(gòu)建“制度完善、技術(shù)支撐、責(zé)任明確、監(jiān)管有效”的一體化建設(shè)。其中，公司將深化“AI初篩+人工復(fù)核”校驗(yàn)機(jī)制，以技術(shù)賦能提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力并全面提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判、防范與處置水平。 

5.明確業(yè)務(wù)操作邊界，規(guī)范投資建議行為

公司目前已制定內(nèi)部指引清晰界定投資咨詢服務(wù)資質(zhì)與業(yè)務(wù)邊界，后續(xù)本公司將進(jìn)一步強(qiáng)化從業(yè)人員資質(zhì)及行為管理，嚴(yán)禁未經(jīng)合規(guī)審查的觀點(diǎn)傳播與不當(dāng)解讀，防范未登記備案人員違規(guī)提供投資建議。

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