東海證券指出，美光2026財年第一季度業(yè)績超出預(yù)期，營收達136.4億美元，同比增長57%，毛利率提升至56.8%，主要受益于AI推動存儲需求激增，尤其是云存儲業(yè)務(wù)營收同比暴漲99.5%。公司預(yù)計存儲芯片供應(yīng)將保持“顯著短缺”，HBM市場將以約40%的年復(fù)合增長率擴張至2028年的1000億美元。小米發(fā)布新一代大模型MiMo-V2-Flash，在推理性價比上實現(xiàn)顯著突破，有望加速中國大模型規(guī)?；瘧?yīng)用。當前電子行業(yè)需求持續(xù)復(fù)蘇，供給有效出清，存儲芯片價格上漲，國產(chǎn)化力度超預(yù)期，建議關(guān)注AI算力、半導(dǎo)體設(shè)備、關(guān)鍵零部件和存儲漲價等結(jié)構(gòu)性機會。

科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685），，單日漲跌幅限制達20%，該指數(shù)聚焦于覆蓋芯片全產(chǎn)業(yè)鏈的科創(chuàng)板企業(yè)，選取涉及半導(dǎo)體材料、設(shè)備、設(shè)計、制造及封裝測試等環(huán)節(jié)的上市公司證券作為指數(shù)樣本。指數(shù)成分包含50家具有高技術(shù)壁壘的代表性企業(yè)，集中反映芯片行業(yè)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的整體表現(xiàn)。

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