每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜葉峰    

8月22日，證監(jiān)會發(fā)布關(guān)于修改《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》的決定，并于當(dāng)日起實施。此次修改內(nèi)容涉及多個方面，同時還將標(biāo)題由《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》調(diào)整為《證券公司分類評價規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），與以分類評價為主的規(guī)定內(nèi)容相適應(yīng)。

記者了解到，此次修改旨在突出促進證券公司功能發(fā)揮；引導(dǎo)證券公司聚焦高質(zhì)量發(fā)展，支持中小機構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營；突出“打大打惡”導(dǎo)向，強化綜合懲戒，切實加強中小投資者保護。

時隔5年再次修改

據(jù)了解，證券公司分類評價制度是證券公司監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度，《規(guī)定》是該制度的主要法規(guī)依據(jù)，于2009年發(fā)布實施，并于2010年、2017年和2020年作了3次修改，已形成較為成熟的評價體系，在引導(dǎo)證券公司強化合規(guī)風(fēng)控、服務(wù)實體經(jīng)濟和資本市場高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。但由于距離前次修改已有5年，有必要對照防風(fēng)險強監(jiān)管促高質(zhì)量發(fā)展要求，予以修改完善。

據(jù)悉，《規(guī)定》于6月20日起向社會公開征求意見。各方對修改思路和修改內(nèi)容總體認(rèn)同。中國證監(jiān)會對反饋意見逐條進行了認(rèn)真研究，充分吸收合理的意見，并相應(yīng)修改完善《規(guī)定》。

記者了解到，此次修改的總體思路，一是堅持目標(biāo)導(dǎo)向。對照防風(fēng)險強監(jiān)管促高質(zhì)量發(fā)展要求，針對性突出監(jiān)管目標(biāo)，校正行業(yè)機構(gòu)定位、提升治理水平，發(fā)揮好監(jiān)管“指揮棒”作用。二是保持總體穩(wěn)定?，F(xiàn)行證券公司分類評價制度框架總體成熟，此次修改立足局部完善、適度優(yōu)化，不對既有評價體系進行重大調(diào)整。三是加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。會同中國證券業(yè)協(xié)會梳理整合專項評價指標(biāo)，避免重復(fù)報送、減輕行業(yè)負擔(dān)。

增設(shè)多個專項指標(biāo)

進一步來看，本次修改內(nèi)容中，適當(dāng)整合、優(yōu)化了業(yè)務(wù)發(fā)展指標(biāo)，引導(dǎo)行業(yè)機構(gòu)聚焦高質(zhì)量發(fā)展，支持中小機構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營。

首先，考慮到現(xiàn)行《規(guī)定》對證券公司主要業(yè)務(wù)均設(shè)有收入加分指標(biāo)，因此第十三條不再對總的營業(yè)收入按排名加分、減少規(guī)模類指標(biāo)重復(fù)加分。

其次是，適當(dāng)擴大加分覆蓋面，第十三條將經(jīng)紀(jì)、投行、資管等主要業(yè)務(wù)收入加分由前20名擴大到前30名，按名次加0.25分到2分不等，引導(dǎo)中小機構(gòu)立足自身稟賦探索差異化發(fā)展道路，在相關(guān)細分業(yè)務(wù)領(lǐng)域的加分項中能夠“跳一跳、夠得著”。

第三是，第十三條提升對凈資產(chǎn)收益率的加分力度，引導(dǎo)證券公司堅持集約型的發(fā)展方向、提升經(jīng)營效率。

第四是，第十三條增設(shè)證券公司自營投資權(quán)益類資產(chǎn)、資管產(chǎn)品投資權(quán)益類資產(chǎn)、代銷權(quán)益類基金產(chǎn)品、基金投顧發(fā)展等專項指標(biāo)，引導(dǎo)證券公司在引入中長期資金、財富管理等領(lǐng)域加力發(fā)展，優(yōu)化自營投資結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)實體經(jīng)濟和投資者的能力和水平。

切實保護中小投資者利益

本次修改還重點突出“打大打惡”導(dǎo)向，優(yōu)化評價結(jié)果下調(diào)手段，同時適當(dāng)調(diào)整扣分分值設(shè)置，提升評價的合理性。

具體來看，本次修改完善了有關(guān)公司評價結(jié)果下調(diào)手段的適用范圍，第十八條補充明確對存在重大違法違規(guī)的公司可以直接下調(diào)評價結(jié)果，在行政處罰、行政監(jiān)管措施、紀(jì)律處分和自律管理措施扣分基礎(chǔ)上，突出整體實質(zhì)研判的原則，為在實踐中針對重大惡性案件下調(diào)公司評價結(jié)果預(yù)留空間。

另外，按照“過罰相當(dāng)”原則，以行政監(jiān)管措施的扣分分值為參照基礎(chǔ)，第十條適當(dāng)提高“資格罰”紀(jì)律處分扣分分值，強化自律措施懲戒力度。同時，第九條適當(dāng)優(yōu)化行政處罰扣分分值，使其分值梯度與其他扣分項和加分項保持總體均衡。

不難看出，通過以上修改，有利于充分有效運用自律管理措施、紀(jì)律處分、行政監(jiān)管措施、行政處罰和下調(diào)評價結(jié)果等多種監(jiān)管手段，從嚴(yán)打擊證券市場違法違規(guī)行為，切實保護中小投資者利益，也有利于促進分類評價結(jié)果更好反映公司合規(guī)風(fēng)控和功能發(fā)揮的整體情況。